意识形态与制裁之间的未来能源

自 2020 年新冠肺炎 (COVID-19) 大流行爆发以来，全球能源结构的构成经历了数十年来最大规模之一的重组，特别是传统能源和最新一代能源形式的交织；整个供应链的重建；以及能源转型而采取的监管干预措施的实施。尽管如此，考虑到去年 11 月在巴库举行的第 29 届缔约方会议 (COP29) 达成的雄心勃勃的协议（其计划设想到 2025 年每年为发展中国家筹集约 3000 亿美元），其固有的全球范围内能源需求的分散性以及实现可持续能源轨迹的不同计划迄今阻碍了制定全球能源供应的议程，使管理人员和机构处于当前能源需求与寻找安全、便捷的供应来源以及全球减排计划之间危险的僵局。

在此背景下，石油行业是韧性、深度和流动性的明显典范。 2019年底，全球原油和石油产品需求徘徊在当时约101.68mboe(1)左右的最高水平，完全符合供应方的可用量（约101.63mboe/d）（ 2），从而产生了大约 20 个月左右的长期价格稳定季节。 60-70 美元/桶油当量 (3)，反映了一个高效的市场，能够满足约占全球能源消耗的 33% (4)。 2020 年第一季度新冠疫情的蔓延导致了一场突然而深刻的需求危机，到 6 月份消费量已经低于 85mboe/d 左右，有效地挖出了约 8mboe/d 的供应缺口，并产生了史无前例的价格危机，导致布伦特原油和 WTI 品种的价格跌破 30 美元/桶油当量，2020 年4 月 20 日的事件确实清楚地表明了这一点，WTI 现货期货合约（5 月）日内下跌 55.90 美元/桶油当量，收盘报负 37.62 美元/桶油当量。

尽管存在危机，但在 2020 年第三季度（因此在有关疫苗的发现和推广的公告之前），对原油和石油产品的需求已反弹至 93.5mboe/d 以上，而供应由于同时削减和投资的下滑而进一步收缩生产，使整个行业陷入长期供应不足的局面，这种局面持续到2022年第三季度。此后，市场实物原油需要一年的时间才能稳定在高于疫情前水平的供需水平，而去年我们观察到供需之间保持了稳固的平衡，事实证明，供需都有所增长但基本保持平衡，例如全球消费数据目前稳稳高于 103 mboe/d 的水平，而且供应量为 102.5 mboe/d ，这主要是由于欧佩克卡特尔鼓励从今年四月开始处置库存。

这种稳定性的结果是完全由市场主导的精确调价机制的结果，在2021年持续复苏后，能够应对布伦特和WTI品种在2022年突然出现的105美元/桶以上的峰值。地缘政治层面发生的事件引起的剧烈波动。具体而言，即使在经历了 20 世纪 80 年代以来全球范围内最严重的通胀季节之后，能源产品价格的正常化路径仍出人意料地和谐，使布伦特原油价格在 2023 年全年恢复到平均 92.36 美元/桶油当量（同期 WTI 平均价格为 86.36 美元/桶油当量），两个主要品种进一步下跌约 10%。今年第三季度为 10 美元/桶油当量。

总体而言，可以观察到该行业同时发挥着三种作用：从一开始，就具有显着的弹性、流动性和深度，使生产-加工-分销的工业模式能够在合理的时间内恢复，并且不会损害市场。考虑到新冠病毒大流行和最近的通货膨胀季节等冲击，以及俄罗斯和伊朗等世界最大生产国产量的重要重新调整，基础设施也受到了影响。在这方面，更值得注意的是该行业如何迅速吸收制裁制度的规定，设计新的贸易路线并与新兴大国特别是东南亚和印度次大陆的新兴大国建立伙伴关系，从而有效地削弱了制裁的效果，并为这些地区的经济增长注入新的活力。
与此密切相关的是，地缘政治棋盘各个关键点上冲突的爆发重新引发了关于安全和在负担得起的条件下获取能源问题的辩论。特别是意大利和德国等历史转型国家在重组其供应链方面面临着巨大挑战，同时必须应对采购成本水平大约是 2021 年观察到的两倍，而且现实是能源篮子重组旨在纳入更多来源的目标将需要在工业层面进行多年的投资（至今德国还没有再气化工厂，而这对于进口液化天然（LNG）至关重要，其建设预计从获得许可证起至少需要 3-4 年时间）、政治（这导致德国核电站关闭，而现在我们看到重新开放燃煤电厂）和财政方面的问题尤其棘手，因为需要向民众传达将短期补贴转化为基础设施支出预算的必要性。
最后，2020 年引发的剧变表明，能源转型如何旨在将基本供应负荷从化石燃料转移到二氧化碳排放量较低的能源（低碳）。最后，无论多么有吸引力，如果不与所取得的重大技术进步相结合就无法继续进行能源转型，传统能源领域受到关注，特别是热电联产电厂 (CCGT)；以及通过使用人工智能增强的输电线路；还有最新一代亚马尔超大型运输船。

行业分析师将 Addizione Energetica (5)（能源添加）称为传统能源消费持续消耗与低碳世界增长之间的融合阶段。这一阶段在以往能源体系结构层面的转型中已经发生过：例如，20世纪初煤炭的快速增长使得生物质（包括木材）的消耗被淘汰，实际上成为第一能源石油取代了全球能源，而石油在 20 世纪中叶已成为能源的主要形式。因此，能源添加的概念指的是范式转变的一个非常具体的时刻，其中该部门（特别是供应方和需求方）已经确定了下一个主导能源形式是什么，但它基于比较经济学的考虑，不会停止消费前一种；是否容易获得；相关技术发展程度如何。因此，这种效应转化为横向能源消耗的增加，传统能源生产商从需求量增加和能源来源多样化中受益。

在目前的情况下，用低碳能源（特别是风能和太阳能）取代石油的雄心并未考虑到高效、低排放且经济上可获取的供应来源：特别是天然气，如今它已经成为一种能源。代表大约占全球能源需求的 23% (6)，其市场在流动性和分配方面已显示出根本性的改善，这要归功于各种液化工厂的投入运营以及长途运输方面的重要创新，例如 FSRU（浮动储存和再气化装置）技术。过去10年，天然气在ENI、Equinor和TotalEnergies等全球能源巨头的碳氢化合物生产组合中所占比例超过50%，由于其高度契约化的市场，在许多情况下占营业利润的一半以上条件，通常将开采、生产和运输成本与最终价格联系起来。此外，与石油商品市场非常相似，天然气市场对 2022 年 8 月记录的波动峰值做出了令人惊讶的稳健反应，荷兰 TTF 交易点的交割价格 – 参考通过欧洲管道分配 – 超过 346 欧元/MWh 的水平；事实上，在短短一年多的时间里，贸易条件就回到了略高于 30 欧元/兆瓦时，然后在面对从 2023 年底到 2024 年影响全球局势的地缘政治不稳定的情况下再次升值，然而，当前价格略低于 50 欧元/MWh (7)。换句话说，天然气市场似乎已经建立了与石油市场完全相似的价格校准机制，从而使国家和地区以及独立运营商能够依靠透明的准入和分配条件，高效且有利可图。 对于风能和太阳能等可再生能源来说，情况并非如此，它们本质上具有零星发生的特点，这使得它们的使用无法满足基本能源需求（基本负荷），特别是如果我们考虑到国际电力市场的电力，历史上该能源的特点是产业和政治局面分裂不统一。

在基本负荷供应方面犯下规划错误，试图人为地增加低碳能源在全球能源篮子中的权重，同样会使发达国家和发展中经济体面临不合理和适得其反的风险。仅从维度来看，即使考虑到可再生能源的能源结构相对翻倍，低碳仍然主要以核电和水电为代表，总体占全球需求的比例略低于8%。能源节约和存储领域的重大进展，如电池和存储系统领域的创新，只能受益于传统能源在二氧化碳排放捕获领域实现的目标（碳捕获；碳封存） ），其结果事实上证明了以天然气为主导的能源转型所代表的重大机遇，能够保持和满足全球能源需求的不断增长，同时与自然和能源保持一致地球吸收和再循环排放物的生物机制。最后，在金融层面上，起草直接涉及能源补充问题的全球议程将以更有机的方式审视各国经济、工业和技术发展的不同速度：从这个意义上说，可以预示能源组合概念的正式化，通过该概念，根据需求的强度和程度有效地分配供应形式，突出国家之间的相关性，从而采取以事实为指导且在成本效益和可持续性的约束下的客观观点。

世界可用的排放预算即将耗尽。世界能源系统面临的挑战是现代时代最大的挑战之一：推动从能源添加阶段向新的能源替代阶段的转变。世界各地的团体、机构和高层人士可以从新冠危机和随后出现的严重政治不稳定时期所代表的证据和机遇中切实受益，在某些情况下，政治不稳定会转化为今天仍然激烈的军事冲突，以认识到当前能源系统和相关基础设施的复原力和效率一方面是发展中国家实现更高福祉的重要基础，另一方面也是高度工业化经济体鼓励技术转让和实现更高水平的效率以及多样化的重要基础。如果各国能够克服需要在基本消费水平上向能源转型的压力，而这些压力已经证明它们无法履行这一承诺，至少目前如此，那么将有可能将辩论带回能源转型的现实观点，这一现实正受益于能源添加，而能源添加是通向由供需关系主导的未来能源替代品的传送带。

科技，就像艺术和技术一样不可能被完全搁置。热力学第一定律在能源领域完全适用。

1 资料来源: Energy Information Agency (EIA), Short-Term Energy Outlook, Dicembre 2020
2 Ibid.
3 Varietà Brent, riferimento per il Mare del Nord; intorno di prezzo per la varietà WTI: USD 54-60/boe
4 BP Statistical Review of World Energy 2020, 69ma edizione
Step99
5 Ibid.
6 Energy Institute Statistical Review of World Energy 2024, 73rd edition
7 L’Henry Hub, la base di calcolo per il prezzo del gas naturale negli Stati Uniti, ha riflettuto solo in parte la volatilità osservata sul mercato europeo, scambiando nella prima settimana di Dicembre di quest’anno sostanzialmente in linea con le condizioni osservate nel 2021 grazie alla natura largamente segregata delle consegne.