Бегство капитала из Европы: минус 27 млрд с начала 2023 года
Инвесторы перемещают активы из европейских фондов в США. Эксперты Morgan Stanley ожидают, что к концу лета европейский фондовый рынок вернется к уровням ноября 2022 года.
С начала года инвесторы буквально «слили» европейские акционерные фонды, выведя 27 миллиардов долларов. Деньги в большом количестве переводятся в американские фонды. По данным агентства Bloomberg, «только за последнюю неделю июня отток инвестиций из европейских фондов акций составил 4,6 млрд долларов».
В заметке, опубликованной в пятницу, 30 июня, Bank of America со ссылкой на статистику, собранную Epfr Global, говорится о реальном исходе капитала из Европы, который продолжается уже 16 недель.
По словам аналитика Bloomberg Майкла Мсика, «отток капитала подчеркивает, что ралли на европейских фондовых рынках закончилось именно тогда, когда индекс Nasdaq 100 зафиксировал лучшие показатели за первое полугодие. Великобритания внесла большой вклад в эту негативную ситуацию, поскольку ее индекс FTSE 100 мало изменился с начала 2023 года».
Плохие экономические показатели европейского региона отчасти отражают текущий интерес инвесторов к акциям технологических гигантов Mega Cap, чей вес в США увеличивается из года в год. Согласно исследованию BestBrokers, на технологических гигантов в настоящее время приходится более 44% общей рыночной капитализации всех компаний с мегакапитализацией. Три самые ценные компании, Apple, рыночная капитализация которой недавно превысила $3 трлн, Microsoft и Alphabet составляют более 31% от общей рыночной капитализации всех компаний с мега-капитализацией.
«Технологические риски потенциальных убытков вновь руководят региональными акционерными потоками, в пользу американских акций и доллара», – так Bloomberg цитирует инвестиционного стратега из Barclays Plc Эммануэля Кау, по словам которого «Европа была единственным крупным регионом, испытавшим отток капитала в июне 2023 года».
«Наоборот, – отметил Кау, – американские инвесторы впервые в этом году начали продавать европейские ценные бумаги после плохой работы Старого континента, что может еще больше ускорить отток капитала из региона».
Ранее Bloomberg писал, что «инвесторы избавились от акций компаний, производящих предметы роскоши, и компаний энергетического сектора. Распродажа последовала за выходом информации о том, что восстановление экономики Китая будет медленнее, чем прогнозировалось.
Наконец, по прогнозам Morgan Stanley, «уже к концу летнего сезона европейский фондовый рынок будет подвержен негативной коррекции на 10% из-за возможного замедления экономического роста и ухудшения ситуации с ликвидностью».
С начала 2023 года индекс MSCI Europe, который включает акции крупных и средних компаний из 15 европейских стран, вырос примерно на 9 процентов. Другими словами, прогнозируемая аналитиками Morgan Stanley отрицательная коррекция вернет европейский фондовый рынок к уровням, зафиксированным в ноябре 2022 года.