Цены на нефть растут вместе с геополитическими рисками

Как пишет авторитетный Интернет портал Oilprice «цены на нефть наконец-то переварили обещанные сокращения добычи нефти, подтверждённые на 2025 год на недавней встрече стран экспортеров нефти ОПЕК+, и теперь на этой неделе на первый план среди факторов, определяющих цена на жидкие углеводороды выходит потенциальная угроза международных санкций», среди которых новые санкции G7 против так называемого «теневого танкерного флота» России, опасения Китая по поводу продолжения закупок иранской нефти после прихода к власти в США Дональда Трампа, а также возможные санкции против ядерной программы Тегерана. Все эти опасения увеличили премию к цене нефти за «геополитический риск», подняв котировки Brent до $74 за баррель, что стало первым недельным приростом с середины ноября.

По мнению нефтяного аналитика Майкла Керна (Michael Kern) страны ОПЕК+ «понемногу приспосабливаются к новым «медвежьим» реалиям периодического снижения цен на нефть. Экспортеры в пятый раз подряд пересмотрела свои прогнозы мирового спроса на нефть на 2024 и 2025 годы, оценив рост спроса в следующем году в 1,45 млн баррелей в сутки, причем изменения почти полностью обусловлены снижением роста потребления на Ближнем Востоке.

Также Керн отмечает тот факт, что Евросоюз согласовал так называемый «15-й пакет» санкций против России в связи с военным конфликтом на Украине. В основном новые санкции направлены против более 30 организаций и 45 танкеров за их участие в содействии так называемой «теневой торговле» российской нефтью. Со своей стороны президент Владимир Путин продлил запрет на экспорт из России нефти и нефтепродуктов по контрактам, условия которых следуют ограничениям на потолок нефтяных цен, установленный «Большой семеркой» (G7). Указ об ответных мерах вступил в силу 1 февраля 2023 года, затем его несколько раз продлевали. Действие должно было завершиться 31 декабря 2024 года, но нынешним указом продлено до 30 июня 2025 года. Потолок цен на нефть в 60 долларов за баррель введен в декабре 2022 года странами G7 (США, Британия, Франция, Япония, Италия, Канада и Германия), а также ЕС и Австралией. Затем потолок расширили на нефтепродукты в зависимости от их типа: на уровне 100 долларов за баррель на дизельное топливо (продается с наценкой по сравнению с сырой нефтью) и 45 долларов за баррель на мазут, продающийся с дисконтом. Если продукция продается дороже потолка, то компании из стран G7 не могут оказывать услуги, которые сопровождают транспортировку нефти — например, страхование.

Крупнейший индийский нефтепереработчик заключил 10-летнее соглашение с Россией. Ведущий частный индийский нефтепереработчик Reliance подписал крупнейшую в истории сделку по поставкам сырой нефти с российской государственной нефтяной компанией «Роснефть», договорившись о покупке около 500.000 баррелей в сутки российской нефти в течение ближайших 10 лет с возможностью продления соглашения еще на 10 лет.

Американская нефтяная компания ExxonMobil увеличила свои расходы на разведку и добычу с 27-29 миллиардов долларов в 2025 году до 28-33 миллиардов долларов в 2026 году, рассчитывая на увеличение общего объема добычи до 5,4 миллиона баррелей нефтяного эквивалента (Barrel of Oil Equivalent, BOE) к 2030 году после приобретения компании Pioneer, что на 18% выше текущего уровня добычи.

Добыча нефти в Мексике продолжает снижаться. Недавние сокращения расходов мексиканского бюджета привели к снижению добычи нефти в Мексике до многолетних минимумов. По последним данным, в октябре добыча нефти составила 1,42 млн баррелей в сутки, а огромные долги правительства перед буровыми компаниями, как ожидается, приведут к тому, что добыча вообще упадет 1,3 млн баррелей в день.

Канада пытается противостоять угрозам Трампа. Несколько глав крупных провинций Канады призвали премьер-министра Джастина Трюдо дать «решительный ответ» на угрозу Дональда Трампа ввести 25-процентные тарифы на импорт канадских товаров, а премьер-министр провинции Онтарио даже предложил вообще прекратить экспорт сырой нефти и электроэнергии из Канады в США.

Компания Shell «попытает счастья» в Черном море. Несмотря на относительно напряженную геополитическую ситуацию в Черноморском регионе, британская энергетическая компания Shell подписала соглашение с Болгарией о проведении геологоразведки на нефть и газ на морском блоке в акватории Черного моря площадью более 4.000 км2, вплотную примыкающего к гигантскому турецкому газовому месторождению Сакарья (Sakarya).

Китайские производители аккумуляторов будут строить свои заводы в Европе. Крупнейший в мире производитель аккумуляторов для электромобилей CATL из КНР подписал соглашение с европейским автопроизводителем Stellantis на сумму 4,3 миллиарда долларов о строительстве крупного завода по производству литий-железо-фосфатных (lithium-iron-phosphate, LFP) аккумуляторов рядом с автомобильным производством Stellantis в Сарагосе на северо-востоке Испании, что станет третьим предприятием китайской компании в Европе.

Австрия расторгает договор о поставках с российским «Газпромом». Австрийская нефтяная компания OMV расторгла контракт на поставку газа по трубопроводу с российским «Газпромом». Это весьма символический шаг, поскольку Австрия стала первой западноевропейской страной, которая стала импортировать российский трубопроводный газ в 1960-х годах. Разрыв соглашения произошел после того, как обе стороны рассорились из-за арбитражного дела на сумму 240 миллионов долларов.

В Азии растет спрос на саудовскую нефть. После того как нефтяной гигант из Саудовской Аравии Saudi Aramco продолжила снижение цен в результате чего котировки достигли 4-летнего минимума, китайские нефтеперерабатывающие компании увеличили объемы закупок январских фьючерсов саудовской нефти до 46 млн баррелей, что на 25 % больше, чем 36 млн баррелей в декабре 2024 года.

Ведущий европейский трейдер закрывает нефтеперерабатывающий завод. Ведущий нефтяной трейдер со штаб-квартирой в швейцарской Женеве Gunvor решил законсервировать свой НПЗ в голландском Роттердаме мощностью 75.000 баррелей в сутки и будет в дальнейшем использовать его в качестве терминала для торговли нефтью. Решение принято со ссылкой на растущие операционные расходы на фоне высоких цен на электроэнергию, повышенного уровня инфляции и слабой маржи.

Транснациональная нефтяная компания Tullow Oil может стать объектом поглощения. После того как на прошлой неделе Рахул Дхир (Rahul Dhir), главный исполнительный директор Tullow Oil со штаб-квартирой в Лондоне, покинул компанию, специализирующуюся на добыче нефти в Африке, в рядах высшего менеджмента возникла сумятица. По сообщениям прессы, американская компания из Далласа Kosmos Energy, занимающаяся разведкой и добычей нефти, рассматривает возможность приобретения всех акций Tullow Oil, что после слияния может привести к удвоению объёмов добычи.